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大摩:金沙中国次季利润率疲软 惟伦敦东谈主续改善 看护“增握”评级

发布日期:2025-08-01 10:29    点击次数:91
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  摩根士丹利发布研报称,金沙中国(01928)2025年上半年年化计较的企业EBITDA为20.2亿好意思元,较2025年市集共鸣预期低12%。

  该行看护金沙中国“增握”评级及有计划价17.5港元。

  金沙中国次季的经退换EBITDA为5.59亿好意思元(未退换前EBITDA为5.66亿好意思元),基本顺应下调后的市集共鸣预期。尽管收入组合改善,包括中场业务占比晋升、基础中场增长、角子机收入加多,但EBITDA利润率仍显疲弱。 中场业务再投资率按季高涨140个基点至23.2%。

  伦敦东谈主EBITDA为2.05亿好意思元,按季增长34%、同比增长99%,但其他名目(相配是巴黎东谈主按季下跌33%)领路极为疲软。中场市集占有率按季高涨90个基点至24.3%。

  基础中场业务(按季增长10%,时常利润率较高)领路优于高端中场(按季增长5%)。

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包袱剪辑:史丽君



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