在英伟达(NVDA.US)发布第二财季功绩前夜，高盛发布研报，将其标的股价从185好意思元上调至200好意思元，看守“买入”评级。

分析师James Schneider示意，尽管阛阓对英伟达的预期果决“高企”，但他仍合计该公司有望交出“超预期功绩并上调开采”。该分析师强调，投资者应要点面目功绩开采，其中中国业务发扬与利润率变化可能成为股价波动的要害催化剂。

聚焦三大看点

Schneider写说念，“本次财报电话会议需面目三大焦点”，最初是Blackwell芯片不才半年的量产经由，以及规画2026年推出的下一代Rubin芯片架构的研发发扬。

高盛敷陈指出的第二大焦点是面向中国阛阓的H20芯移时刻表。这些稳妥好意思国出口照拂条款的降规版AI芯片，其上市经由及预期营收孝顺将成为算计英伟达在华业务韧性的伏击决策。

第三大面目点在于毛利率走势，相称是公司能否通过消化H20芯片库存开释利润空间。值得注倡导是，英伟达股价在2025年已累计高潮约34%，因此解决层需要给出强有劲的功绩撑捏才智维系刻下估值水平。

阛阓对本次财报期待颇高。FactSet访问显现，分析师无数预期英伟达将竣事457亿好意思元营收，每股收益达1好意思元。

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